Le nom signifie « petite baie ». Elle a été fondée en 1794 par deux frères John et Hugh Stevenson et est l'une des plus anciennes distilleries de whisky écossaises encore en production.
L'année de sa création, il n'y avait pas de ville sur le site de production ; elle n'a émergé qu'autour de la distillerie au fil du temps.
Après une histoire d'entreprise mouvementée avec plusieurs rénovations et reprises d'entreprises, la distillerie Oban fait désormais partie du groupe de spiritueux Diageo, anciennement United Distillers.
Le whisky aromatique est commercialisé dans le monde entier par le propriétaire dans le cadre de sa série Classic Malts.